Lo de la "Pirámide" fue un juego en el que una persona escribia a diez, esas diez a otras diez, y asi sucesivamente, habiendo por medio pequeños ingresos de dinero pero que, como eran realizados por mucha gente, llegaban a ser sustanciosos.
Los comentarios que expongo tienen la intencióln de explicar una idea pero de forma somera y algo burda, pero que supongo que a alguien le aclarará algo del por qué de tanto revuelo económico y del por qué del derrumbe de las bolsas.
El actual problema de la economia, como ya creo que se ha indicado, es que se desconoce a cuanto asciende en realidad la deuda financiera mundial. Esto es: Cual es el multiplicador que afecta a las deudas amparadas por activos de poca o nula calidad. .
Así -ejemplo-, tu pides un dinero y obtienes una hipoteca de 100,- ; (hay en el mercado las 120 pesetas del depositante más las 100 que ingresa el vendedor del piso -o sus acreedores- porque tú se las das; el banco, con esas cien que le ingresas de nuevo; genera nuevo dinero "bancario", pues al tener de nuevo recursos, y cubietos sus coeficientes, puede volver a prestar parte, pero esta rama la dejamos por ser repetitiva.
Bien, el banco tenía en su poder un título hipotecario; lo tituliza (lo entrega en garatía de un dinero que recibe de una empresa que, dada la calidad de los activos, lo coloca a su vez generalmente a bancos) recuperando así gran parte de lo que había prestado en tu hipoteca.
Tiene por tanto las 120 del depositante; las 1oo del contratista; y las 90 de la titulización. Puede comenza de nuevo esa rueda pero con 310 pesetas. Esta parte no la seguimos porque en función de las garantías y coeficientes, sobre los depositos y los activos ha de haber una proporción, por lo que la rueda no es interminable.
Sin embargo, hay una fuga, y es que los activos titulizados escapan de esos coeficienes, por lo que las 90 sí son dinero nuevo puro y duro, con el agravante de que restan del activo, por lo qe a mayores liberan gran parte de las 120 del depositante El dinero asi generado, con ser malicioso, es bastante controlable.
Los banco saben cuantas hipotecas han dado; que calidad exacta tienen; y cuantas han titulizado. Mayor o menor es una deuda cuantificada.
Donde se empezó a descontrolar es con el destino que le dieron los compradores de los bonos titulizados a esos bonos: Fueron colocados por sus compradores como garantías de prestamos entre bancos de inversión (Lehman; JP; HSBC; etc), posibilitando al prestramista a emitir bonos dado que su activo tení respaldo de bienes raices. Estos bonos fueron colocados a los depositantes iniciales.
Tu hipoteca respalda las 90 pesetas del banco; libero 120 permitiendo que fuesen prestadas de nuevo; respaldo el prestamo recibido por el banco de inversión, y los bonos estructurados emitidos aunque ajenos totalmente a las hipotecas. Tu casa tiene un valor en mercado de 400. Esto antes de que entren los "master" a inventar operciones nuevas.
Me temo que alguien quedará sin cobrar, pero ¿cuanto?
Ese es el problema: No está cuantificado. No basta con garantizar el dinero de los depositantes, pues no todo esta en cuentas ¿cuanto tienen en emisiones de renta fija que ahora va a resultar sin solvencia?
Ahora podemos empezar a comentar sobre en que invertir (lógicamente en nada en que esos señores puedan tener influencia de posición) si es que no tienes el dinero en bonos.
Perdona que no haya visto tu comentario. Explícanos lo de "La Pirámide".
